Сколько можно заработать на стейкинге: расчет реального ROI

Сколько можно заработать на стейкинге: расчет реального ROI

Стейкинг уже обогнал по популярности займы в криптовалютах: всего на стейкинговых кошельках депонировано более 8 млрд долларов.

Доходность по некоторым монетам превышает 50% годовых. Но какова реальная доходность этого инструмента с учетом волатильности?

Механизм стейкинга в двух словах

Proof-of-Stake – гораздо более энергоэффективный алгоритм, чем Proof-of-Work, который используется в сети Bitcoin. Узлам не нужно наперегонки решать криптографические загадки: система сама выбирает, кто сможет “намайнить” следующий блок и получить вознаграждение. При этом шансы узла стать валидатором в каждом цикле зависят от размера его стейка, то есть количества заблокированных монет.

Стейк также служит гарантией того, что узел будет “играть по правилам”. В противном случае он лишится определенного процента замороженных монет (этот механизм называется “слэшинг”).

Стейкинг – это механизм делегирования монет, который позволяет узлу увеличить свой стейк и, соответственно, доход. Владелец монет (делегатор) при этом получает часть дополнительного дохода.

Важно отличать стейкинг от криптозаймов. В первом случае вы лишь делегируете права валидации, но не передаете сами монеты. Смарт-контракт гарантирует, что ваши монеты никто не украдет. В случае займов происходит реальная передача самого актива, а ваши интересы гарантируются с помощью залога, который превышает сумму займа.

Как рассчитать реальную доходность стейкинга

На сайте-агрегаторе Staking Rewards представлено более 100 стейкинговых монет, причем номинальная процентная ставка может превышать 50% годовых:

Сколько можно заработать на стейкинге: расчет реального ROI

Однако вас как инвестора должна волновать не номинальная, а фактическая доходность. А она зависит прежде всего от динамики цены монеты. Если актив обесценится, то и номинально высокий доход окажется “мыльным пузырем”.

Как рассчитать фактический ROI? Нужно умножить номинальную доходность на изменение цены. В математическом виде это выглядит так.

Допустим, что Р0 – цена монеты на момент создания стейка, а Р1 – финальная цена на момент ликвидации стейка. Можно выразить Р1 как kP0, где коэффициент k=Р1/Р0.

Далее, Допустим, что S0 – первоначальное количество монет в стейке, а S1 – количество монет на момент ликвидации стейка, то есть включая накопленные проценты. Можно выразить S1 как iS0, где коэффициент i=S1/S0. Коэффициент представляет собой номинальную ставку доходности, выраженную не в процентах, а в виде десятичной дроби. Например, если ставка составляет 7%, то i=1.07.

С помощью простых математических преобразований (которые мы опустим в целях экономии места) получаем, что ROI = i*k. Например, если ставка доходности равна 10%, а цена выросла на 20%, то ROI = 1.1*1.2=1.32 или 32%.

Важно отметить, что в этом расчете не учитывается комиссия стейкинговой площадки. В их число входят как биржи (например, Binance, KuCoin и Waves.Exchange) так и профильные сайты, такие как Stake.Fish и Stake.US. Номинальную доходность любого актива на разных платформах уже с учетом комиссии можно посмотреть на том же сайте. Вот пример для монеты Decred:

Сколько можно заработать на стейкинге: расчет реального ROI

Сравниваем доходность разных монет

Сравним 8 стейкинговых активов из нескольких категорий:

  1. Монеты с большой капитализацией и средней ставкой доходности. Лидеры в этой категории – Tezos (XTZ) и Cosmos (ATOM). Номинальная процентная ставка варьируется от 5% до 8%. Практически все стейкинговые площадки поддерживают эти монеты.

  2. Монеты со средней капитализацией и средней или высокой ставкой. Сюда входят такие популярные активы, как Ark, Kava, Loom, Elrond и т.д. Они зачастую подвержены очень высокой волатильности. Большинство стейкинговых площадок поддерживает от 5 до 10 таких монет, причем набор везде разный.

  3. Стейблкойны – это самая новая категория стейкинговых монет, куда пока на полных основаниях можно отнести лишь один актив – USD Neutrino (USDN). В отличие от других стейблкойнов, которые можно депонировать на платформах криптозаймов, USDN поддерживает именно стейкинг благодаря алгоритму LPoS.  Монета привязана к доллару США и на 100% обеспечена активом WAVES. Средняя доходность составляет 10%. Площадки, которые поддерживают стейкинг USD Neutrino,  – Waves.Exchange, KuCoin, Biki.cc, а также децентрализованное приложение Neutrino dApp. Однако только на Waves.Exchange монеты USDN можно купить с помощью банковской карты без комиссии.

В таблице приведены данные о цене и реальной доходности ряда монет за последние 6 месяцев. Бросается в глаза разница между номинальным ROI и фактическим.

Монета

Номинальная ставка, %

i

Цена на 01.12.2019

Цена на 01.06.2020

Изменение цены (k)

k*i

Реальный ROI, %

Доход при инвестировании $10 000

Cosmos

8.34%

1.0834

$3.74

$2.74

0.7326

0.7937

-20.6%

-$2600

Tezos

5.65%

1.0565

$1.29

$2.88

 2.23

2.356

135.6%

+$13 560

USD Neutrino

10.1%

1,1

$0.996

$0.996

1

1.101

10.1%

+$1010

Synthetix

53.66%

1.5366

$1.26

$0.7735

0.6139

0.9433

-5.7%

-$507

V.Systems

12.89%

1.1289

$0.0522

$0.0246

0.471

0.532

-46.8%

-$4680

Стоит ли инвестировать в стейкинг?

Стейкинг, как и любой инвестиционный инструмент, связан с риском. Однако если правильно выбрать монету, то можно действительно получать высокий пассивный доход. В этом отношении стейкинг предпочтительнее, чем, скажем, покупка токенов на IEO.

Однако прежде чем создавать стейк, нужно тщательно обдумать, какой уровень риска вас устроит. Все классические PoS-монеты в обзоре, кроме Tezos, принесли убытки из-за высокой волатильности.

Конечно, некоторым инвесторам может быть интересно изучить все фундаментальные факторы и попытаться угадать, какая монета “выстрелит”. Но если у вас нет времени и желания заниматься анализом рисков, то лучше инвестировать в стейкинговые стейблкойны, такие как USD Neutrino. Удобнее всего это сделать на платформе Waves.Exchange, где можно купить USDN с помощью банковской карты без комиссии.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *